دليلك ل تداول الخيارات

دليلك لتداول الخيارات لإصلاح الأسعار في المستقبل التأمين ضد قطرات السوق استراتيجيات لمساعدتك على استثمار أفضل توسيع أساسيات تداول الخيارات يمكن أن تحمل مخاطر تسبب الخسارة. خطر فقدان الاستثمار الخاص بك كامل في فترة قصيرة من الزمن للحصول على خيارات طويلة ويواجه الكتاب من المكالمات عارية مع خسائر غير محدودة إذا ارتفع السهم الأساسية ويواجه الكتاب من يضع عارية مع خسائر محدودة في الإضراب - قسط جمعها في حالة انخفاض المخزون الكامنة 0 ويواجه الكتاب من المواقف المجردة مع المخاطر هامش إذا يتحرك موقف ضد الاتجاه المقصود لا امتيازات الملكية وحدات موحدة للتداول وانتهاء الدورات بسبب مرونتها، يمكن أن توفر خيارات للمستثمرين فرصة لتحقيق أي هدف استراتيجي تقريبا، من إدارة المخاطر في تعزيز النفوذ. يمكن تداول الخيارات أيضا تحمل مخاطر تسبب الخسارة. قبل الاستثمار في الخيارات، فإنه من المهم فهم الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للحد من هذه المخاطر. يجب أن أصحاب أيضا يدركون أن الخيارات لا تدفع الفائدة أو الأرباح، وليس لها حق التصويت، وليس الامتيازات الملكية. فهي متوفرة من TD الاستثمار المباشر على مجموعة واسعة من الأدوات الاستثمارية، بما في ذلك الأسهم ومؤشرات السوق. في حين أن العديد من العوامل ساهمت في نجاح الخيارات المتداولة في البورصة في أمريكا الشمالية، وتوحيد المزايا الخيار الرئيسية (بما في ذلك أسعار التمرين، دورات التداول، وتواريخ انتهاء الصلاحية) هي واحدة من أهم كما أنها ساهمت في بقاء ثانوي خيارات السوق. لخيارات الأسهم، 100 سهم (لوحة الكثير) حجم العقد ينطبق عموما على جميع الأسواق إلا في حالة تقسيم السهم أو إعادة تنظيم الشركات (في هذه الحالة العقود المعدلة لضبط تقسيم). للحصول على خيارات المؤشر، والتي هي التسوية النقدية، يتم تحديد حجم العقد بضرب قسط من قبل مضاعف المؤشر، الذي عادة ما يكون 100 $. أما بالنسبة انتهاء الصلاحية القياسية، من المهم أن نفهم أن كل فئة الخيار (والتي هي الخيارات المدرجة على نفس الفائدة الكامنة) لديها العديد من سلسلة الخيار مختلفة، والتي حددت من المكالمات أو يضع بالرمز، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب. توسيع مزايا وعيوب مختلف البدائل الاستثمارية الخيار الأسهم مؤشرات الأوروبي مقابل النمط الأمريكي الاختلافات الأساسية بين خيارات الأسهم وعدم المساواة، هي أن بعض الخيارات غير الأسهم هي التسوية النقدية، في حين تتيح لجميع خيارات الأسهم تسوية التسليم المادي للأسهم الكامنة. وبالمثل، فإن بعض الخيارات غير الأسهم لديها أسلوب ممارسة الأوروبي، وهو ما يعني أنها يمكن فقط أن تمارس على تاريخ انتهاء صلاحيتها. معظم خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، هي النمط الأمريكي، وهو ما يعني أنها يمكن أن تمارس في أي يوم تداول قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها. وأخيرا، فإن متطلبات الهامش الدنيا لخيارات الأسهم وعدم المساواة، تختلف عموما. على الرغم من TD الاستثمار المباشر يمكن أن تسهل تداول خيارات الأسهم في كندا والولايات المتحدة ومعظم مؤشرات السوق، ونحن لا يرتب تداول الخيارات في العقود الآجلة. توسيع قياس قيمة الخيار والمخاطر مخاطر الخسارة المخاطر الخاصة للخيارات مؤشر العوامل المؤثرة على أسعار الخيار استراتيجيات للحد من المخاطر العديد من المستثمرين توجيه واضح من تداول الخيارات لأنهم غير مألوف مع الميكانيكا المعنيين أو تشعر بالقلق إزاء المخاطر. في الواقع، وعلى درجة عالية من المخاطر قد تكون متورطة في شراء وبيع الخيارات، اعتمادا على كيف ولماذا تستخدم الخيارات. ولهذا السبب يجب أن نفهم مختلف استراتيجيات تداول الخيارات المتاحة، بالإضافة إلى أنواع مختلفة من المخاطر التي قد تتعرض لها. خيارات لها إلا حياة محدودة. بسبب ذلك، وأصحاب الخيار لخطر فقدان استثماراتهم بالكامل في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. للكتاب الخيار، والمخاطر أكبر. كثير من الناس الذين يكتبون المكالمات يتم اكتشافه، وهو ما يعني أنها لا تملك الفائدة الأساسية. يمكن استدعاء الكتاب تكبد خسائر كبيرة إذا كان سعر الفائدة الكامنة يرتفع فوق سعر الممارسة، وإجبارهم على شراء الفوائد بسعر السوق مرتفع ولكن بيعه لأقل من ذلك بكثير. وبالمثل، الكتاب وضع المكشوفة التي لا تحمي نفسها من خلال بيع بصفقة بيع في الفائدة الكامنة قد يعاني من فقدان إذا انخفض سعر الفائدة الأساسية دون سعر التنفيذ للخيار. في مثل هذه الحالة، فإن الكاتب وضعت لها لشراء الفائدة الأساسية بسعر أعلى قيمة السوق الحالية، وبالتالي تكبد خسارة. عند التداول في الخيارات الأمريكية، ويتم معاملة خارج بالدولار الأمريكي الذي من شأنه أن يعرضك للمخاطر الناجمة عن التقلبات في سوق الصرف الأجنبي. وعلاوة على ذلك، والمعاملات التي تنطوي على عقد والكتابة خيارات متعددة في الجمع، أو عقد والكتابة الخيارات في تركيبة مع شراء أو البيع على المكشوف على المصالح الكامنة وراء مخاطر اضافية. توسيع المخاطر الخاصة من خيارات المؤشر المخاطر توقيت التحوط ناقصة وإذا انقطع تجارة بالإضافة إلى المخاطر وصفتها للتو التي تطبق عادة على عقد والكتابة من الخيارات، هناك مخاطر إضافية فريدة للتداول في الخيارات مؤشر. ويتعرض المستثمرين مع انتشار المواقف وبعض الاستراتيجيات خيار متعددة أخرى أيضا لخطر توقيت مع خيارات المؤشر. هذا لأن هناك عادة فترة زمنية تستغرق يوما واحدا بين الوقت الذي صاحب يمارس الخيار والكاتب يحصل على إشعار من واجب ممارسة الرياضة. يطلب الكتاب خيار مؤشر على الدفع نقدا على أساس قيمة مؤشر ليغلق على تاريخ الممارسة، وليس على تاريخ التعيين. باعتراف الجميع، والتخفيف من حدة هذه المخاطر إلى حد ما عن طريق استخدام الخيارات على النمط الأوروبي. كما نوقش في وقت سابق، والمستثمرين يعتزمون استخدام خيارات المؤشر للتحوط ضد مخاطر السوق المرتبطة بالاستثمار في واحد أو أكثر من الأسهم الفردية يجب أن ندرك أن هذا يؤدي إلى التحوط ناقصة جدا. إلا إذا كان المؤشر الأساسي مباريات كثب محفظة المستثمر، فإنه قد لا تعمل على حماية ضد انخفاض السوق على الإطلاق. وأخيرا، إذا تمت مقاطعة التداول في الأسهم التي تمثل جزءا كبيرا من قيمة المؤشر، يمكن أن توقف تداول الخيارات على هذا المؤشر. إذا حدث هذا، قد يكون المستثمرون الخيار مؤشر غير قادر على إغلاق مواقف ويمكن أن تواجه خسائر كبيرة إذا تحرك المؤشر الأساسي سلبا قبل استئناف التداول. توسيع العوامل المؤثرة أسعار الخيار القيمة الجوهرية قيمة الوقت تطاير من خلال جعل نفسك على دراية العوامل المؤثرة في أسعار الخيار، سوف تكون قادرة على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استراتيجيات الاستثمار التي الخيار سوف تعمل من أجلك. العلاقة بين سعر السوق للفائدة الكامنة وسعر ممارسة الخيار هو المحدد الرئيسي لسعر الخيار. على سبيل المثال، افترض سهم ABCD كان يتداول على 30 $، فإن ABCD 25 أبريل المكالمات يكون لها قيمة فعلية من 5 $ للسهم الواحد (أي ما يعادل مبلغ من المال في). على العكس من ذلك، إذا الأوراق المالية ABCD كان يتداول على 20 $، فإن ABCD 25 أبريل يضع يكون لها قيمة فعلية من 5 $ للسهم الواحد. كل شيء يجري على قدم المساواة، والخيارات التي لها قيمة جوهرية تستحق أكثر من الخيارات في-المال أو الخروج من هذه الاموال بشكل واضح. خيار والقيمة الزمنية تساوي قسط الحالي ناقص كمية في المال. وكمثال على ذلك، دعونا نفترض الأسهم ABCD كان يتداول على 30 $ ويمكنك شراء ABCD أبريل 25 مكالمة واحدة ل6 $. كما رأينا للتو، أن دعوتكم لها قيمة فعلية من 5 $، وسوف يكون قيمة وقته $ 1 (قسط - قيمة جوهرية). قيمة الوقت تنحصر في اعتقاد صاحب الدعوة بأن سعر السوق من الفائدة الكامنة سيرتفع، أو للاعتقاد مالك خيار أن سعر السوق من الفائدة الأساسية سوف تنخفض، قبل انتهاء صلاحية الخيار. عادة، سوف أصحاب خيار دفع قيمة الوقت أعلى عند تاريخ انتهاء الصلاحية وقتا طويلا بعيدا. ومع ذلك، مع اقتراب موعد انتهاء اقتراب قيمة الوقت وباستمرار تتآكل في نهاية المطاف ويرفض الصفر على تاريخ انتهاء الصلاحية. تقلب سعر السوق المصلحة الكامنة في يؤثر أيضا على سعر الخيار. خيارات على الفائدة الأساسية التي سعر السوق يتقلب على نطاق واسع على المدى القصير القيادة ارتفاع أقساط التأمين للتعويض عن التقلبات. كما أن خيارات على المصالح الكامنة أقل تقلبا قيادة انخفاض أقساط التأمين بسبب انخفاض التقلبات.